2010年，國內(nèi)港口行業(yè)締造了輝煌。有10個港口吞吐量超過2億噸，上海港集裝箱吞吐量首次超過新加坡港，成為世界第一大港。2011年，輝煌仍在延續(xù)。交通運輸部數(shù)據(jù)顯示，1 月份，我國規(guī)模以上港口完成外貿(mào)集裝箱貨物吞吐量2.37 億噸，同比增長13.5%。隨著國際普遍對經(jīng)濟增長持樂觀態(tài)度。增長率與經(jīng)濟增長速度保持對應(yīng)關(guān)系的航運業(yè)今年有望繼續(xù)保持良好的發(fā)展態(tài)勢。 

今年又是“十二五”開局之年，國家層面的推進動作頗多。此外，部分港口有新資產(chǎn)注入或股權(quán)增持。在多重機遇的推動下，目前普遍估值較低的港口板塊有望出現(xiàn)估值修復(fù)的交易機會。實際上，近期部分港口股諸如深赤灣A、鹽田港等公司已經(jīng)在股價上有所表現(xiàn)。 

港口行業(yè)開局良好 

據(jù)交通運輸部最新數(shù)據(jù)，今年1月，全國規(guī)模以上港口貨物吞吐量7.35 億噸，同比增長13.3%，開局形勢良好。其中，我國規(guī)模以上港口完成外貿(mào)貨物吞吐量2.37 億噸，同比增長13.5%。大宗商品成為外貿(mào)貨量增長的重要推動力。鐵礦石、原油、成品油的進口量分別增長47.9%、27%、51%。全國集裝箱吞吐量達1350.47 萬標準箱（TEU），同比增長17.6%。長三角和環(huán)渤海港口漲勢明顯。上海港、寧波-舟山港、天津港、營口港裝卸量同比增速超過20%以上。 

從進出口形勢來看，1月份，PMI 新出口訂單指數(shù)53.5%，較前一個月上漲0.3個百分點。PMI 新出口訂單位于50%的分界點上方，是由于去年12月份歐美經(jīng)濟有所復(fù)蘇導(dǎo)致新訂單有所增加。2月23日，國際貨幣基金組織報告透露，全球經(jīng)濟復(fù)蘇正在加速。 

中信證券研究認為，隨著我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型以及集裝箱行業(yè)的復(fù)蘇，預(yù)計集裝箱行業(yè)將給港口行業(yè)帶來超預(yù)期的利潤，因此也將帶動港口行業(yè)在2011年的業(yè)績。 

2011年1月起，寧波及其以北的主要港口紛紛上調(diào)了裝卸包干費。對相關(guān)上市公司而言，裝卸包干費是最主要的利潤來源。近日，深赤灣在接受機構(gòu)調(diào)研時，公司方面也透露已經(jīng)基本與船東公司談成增加5%的裝卸費。最新躋身全球第一大港的上海港盡管集裝箱裝卸費低于國內(nèi)部分港口，至今卻依然按兵不動。長江證券認為，如果上海港依照周邊的寧波港綜合提價8%，測算下來可帶來接近10 億收入。 

不過也有業(yè)內(nèi)人士指出，目前鐵礦石、煤炭等大宗物資在港口堆放數(shù)量越來越多，而鋼廠、電廠實際消耗量并沒有明顯增加。下半年，對于以裝卸大宗資源性商品為主的港口來說，可能面臨風險。但外貿(mào)集裝箱的全年貨量可能會好于預(yù)計。 

國家層面規(guī)劃推動港口業(yè)升級 

今年是“十二五”的開局之年，國家層面推動航運港口建設(shè)的動作較多。今年1月12日，國務(wù)院正式批復(fù)了《山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)發(fā)展規(guī)劃》，這是“十二五”開局之年第一個獲批的國家發(fā)展戰(zhàn)略，也是我國第一個以海洋經(jīng)濟為主題的區(qū)域發(fā)展戰(zhàn)略。 

口岸經(jīng)濟是藍色經(jīng)濟的主體之一。1月25日，國務(wù)院正式批復(fù)設(shè)立濰坊綜合保稅區(qū)，山東半島藍色經(jīng)濟區(qū)獲批后由出口加工區(qū)轉(zhuǎn)型升級的第一家海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)，青島海關(guān)關(guān)長臧玉健表示，此舉是利用功能政策優(yōu)勢和優(yōu)越的地理方位，加快青島機場和青島海港后移濰坊業(yè)務(wù)運作，并積極整合延伸煙臺、日照、威海、濰坊的港口功能，大力開展國際物流、國際貿(mào)易業(yè)務(wù)，逐步建立起服務(wù)濰坊、輻射山東及全國的高端國際物流中心。 

而在2010年5月就批準通過的《長三角區(qū)域規(guī)劃》的戰(zhàn)略定位是亞太地區(qū)重要的國際門戶、全球重要的現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和先進制造業(yè)中心、具有較強國際競爭力的世界級城市群。該規(guī)劃覆蓋的區(qū)域中有上海港、寧波 舟山港、南通港、連云港等著名港口。研究分析人士認為該規(guī)劃的作用之一就是加強長三角港口的一體化，避免惡性競爭。隨著上海國家國際航運中心建設(shè)的實質(zhì)性推進，上海市“兩會”上交通港口局人士透露啟運港退稅政策有望得以實施。 


此外，隨著產(chǎn)業(yè)西進，國務(wù)院今年1月21日下發(fā)了《加快長江等內(nèi)河水運發(fā)展的意見》，主要任務(wù)中有打通西南地區(qū)連接珠江三角洲的水運通道，進一步完善珠江三角洲高等級航道網(wǎng)。大力推進京杭運河和長江三角洲高等級航道網(wǎng)建設(shè)等計劃，通江達海以達到降低物流成本。研究分析認為，在東南沿海地區(qū)外向型經(jīng)濟向西部轉(zhuǎn)移以后，加快發(fā)展內(nèi)河水運將有效保證沿海港口的貨量。 

長江證券分析認為，上港集團早在幾年前開始實施長江戰(zhàn)略，隨著中國產(chǎn)業(yè)內(nèi)陸轉(zhuǎn)移，長江沿線地區(qū)貨源增速將加快，公司在沿海港口中最大受益。中信證券則看好今年計劃注入資產(chǎn)的港口，天津港2011 年集團計劃以現(xiàn)金收購方式將30萬噸原油碼頭注入A 股成為亮點。